El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.32% o 5.9 centavos, cotizando alrededor de 18.33 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 18.4356 y un mínimo de 18.3203 pesos por dólar. A pesar de la apreciación del peso, en los primeros tres días de la semana el tipo de cambio ha mostrado un comportamiento lateral, cotizando la mayor parte del tiempo en un canal entre 18.32 y 18.43 pesos por dólar, señal de que el mercado está a la espera de noticias sobre el cierre de operaciones del gobierno de Estados Unidos, informó Banco Base. Hoy el Senado rechazó por sexta ocasión una ley de financiamiento que permitiría la reapertura del gobierno y no hay señales de que se pueda lograr un acuerdo pronto. Lo anterior eleva la probabilidad de que el cierre de operaciones se extienda hasta la siguiente semana. No se han dado a conocer planes para que el Senado intente de nuevo aprobar una ley en los próximos días.
Cabe recordar que los senadores demócratas están en contra de votar el proyecto de ley de financiamiento de corto plazo de los republicanos, debido a que no se incluye una extensión de los créditos fiscales, que son los subsidios promulgados en el Affordable Care Act (ACA), también conocido como Obamacare. Además de esto, los demócratas buscan que se revoquen los recortes a los programas de atención médica que se implementaron con la aprobación de la ley de impuestos y gasto conocida como “The One Big Beautiful Bill”.
En la sesión destacó la publicación de las minutas de política monetaria de la Reserva Federal, en donde la mayoría de los participantes ven un incremento en el riesgo de que la inflación se aleje del objetivo del 2%, debido a la incertidumbre sobre el efecto de los aranceles. Inclusive, algunos participantes consideran que las empresas aumentarán sus precios con el paso del tiempo.
Por otro lado, la mayoría de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto esperan que las condiciones del mercado laboral muestren pocos cambios y que la tasa de desempleo se mantenga baja. No obstante, hay incertidumbre en las perspectivas del mercado laboral. Entre los datos de empleo, observan un menor número de contrataciones y despidos, evidencia de menor dinamismo. Asimismo, señalan que el crecimiento de las posiciones laborales está concentrado en pocos sectores.
Considerando lo anterior, la mayoría de los participantes juzgan que sería apropiado ser más flexibles en la política monetaria durante el resto del año. Tras la publicación de las minutas, la probabilidad de que la Reserva Federal recorte la tasa de interés el 29 de octubre se mantuvo sin cambios en 94%, con el mercado descontando un recorte de 25 puntos base en esa fecha.
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy fueron: el peso chileno con 0.85%, el rublo ruso con 0.71%, el rand sudafricano con 0.40%, el peso mexicano con 0.32%, el shekel israelí con 0.32% y el florín húngaro con 0.15%. Las divisas más depreciadas hoy fueron: el yen japonés con 0.52%, el franco suizo con 0.46%, el peso colombiano con 0.43%, la corona sueca con 0.36%, el zloty polaco con 0.26% y la corona danesa con 0.24%. El dólar cerró con un avance de 0.11%, de acuerdo con el índice ponderado.
El mercado de capitales continúa mostrando ganancias generalizadas a nivel global debido a optimismo por el sector tecnológico, con la excepción del Dow Jones que mostró una ligera pérdida de 0.002%. El Nasdaq Composite mostró un avance de 1.12%, ganando en 2 de las últimas 3 sesiones y alcanzando un nuevo máximo histórico de 23,045.14 puntos. Por su parte, el S&P 500 ganó 0.58%, ganando en 8 de las últimas 9 sesiones y también alcanzando un nuevo máximo histórico de 6,755.64 puntos. Al interior, resaltaron los avances de los sectores: tecnologías de la información (+1.52%), industrial (+0.85%) y servicios básicos (+0.69%). En el año, los índices muestran ganancias significativas: el Dow Jones muestra un avance de 9.54%, el Nasdaq Composite gana 19.33% y el S&P 500 gana 14.83%, impulsado por los sectores: tecnologías de la información (+24.74%), servicios de comunicación (+22.42%), servicios básicos (+19.75%) y sector industrial (+18.02%).
En Europa el STOXX 600 registró una ganancia de 0.79%, alcanzando un nuevo máximo histórico de 574.32 puntos. El DAX alemán mostró un avance de 0.87%, mientras que el CAC 40 francés ganó 1.07%. Por su parte, el FTSE 100 de Londres ganó 0.69%, ganando en 3 de las últimas 4 sesiones y alcanzando un nuevo máximo histórico de 9,577.08 puntos. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 1.12%, rompiendo una racha de 3 sesiones de pérdidas y siendo el mayor avance desde el 22 de septiembre. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Industrias Peñoles (+5.06%), Qualitas (+3.71%), Grupo México (+2.28%), Walmex (+2.21%) y Coca-Cola Femsa (+2.12%).
En el mercado de materias primas el precio del oro avanzó 1.44% y cerró cotizando en 4,042.04 dólares por onza, alcanzando un nuevo máximo de 4,059.31 dólares por onza. Con lo anterior, en el año el oro acumula un avance de 54.01%. De seguir así, sería su mejor año desde 1979, cuando el precio subió 126.55%. En los últimos 5 años (a partir de octubre del 2020), el precio del oro acumula un avance de 114.16%, mientras que, en los últimos 10 años, el precio del oro ha subido 252.85%. Es importante recordar que el incremento del precio del oro se debe a: 1) aversión al riesgo por el cierre de operaciones del gobierno de Estados Unidos, 2) la expectativa de que la Reserva Federal volverá a recortar su tasa de interés, 3) la debilidad del dólar que en el año ha caído 8.98% de acuerdo con el índice DXY, 4) nerviosismo por la estabilidad en la administración de divisas digitales, 5) nerviosismo por las ganancias sostenidas en los mercados de capitales y el riesgo de correcciones a la baja, particularmente para emisoras del sector tecnológico y 5) mayor demanda de oro por parte de bancos centrales.
En Argentina hoy se vendieron por lo menos 320 millones de dólares para contener la caída del peso argentino, de acuerdo con personas con conocimiento del tema, siendo la séptima sesión consecutiva en la que se venden dólares. Lo anterior ha llevado las tasas de interés a corto plazo a alcanzar máximos históricos. El rendimiento de las Letras del Tesoro Nacional Capitalizables en Pesos (Lecap) con vencimiento el 31 de octubre subió a 94%, desde el 75% del día anterior, mientras que los que vencen el 28 de noviembre subieron a 86.9% desde el 73.6% del día anterior. Se especula que lo anterior se debe a que el mercado teme una devaluación después de las elecciones del 26 de octubre, con el objetivo de frenar las intervenciones en el mercado cambiario. En la sesión, el peso argentino cerró con pocos cambios, depreciándose 0.01% y cotizando en 1,429.75 pesos argentinos por dólar.
Mañana en México será relevante la publicación de la inflación de septiembre, que Grupo Financiero BASE estima en 0.25% mensual y 3.77% anual, que de confirmarse implicaría una aceleración de la inflación desde 3.57% en agosto y la mayor tasa desde junio de este año (4.32%).
Hoy en México se publicaron las cifras de puestos de trabajo del Instituto Mexicano del Seguro Social (IMSS), con un registro al mes de septiembre de 22,571,682 puestos. En el mes se registró un incremento de 116,765 empleos formales respecto al mes anterior, equivalentes a un crecimiento mensual de 0.52%. Además, septiembre fue el tercer mes consecutivo que se observa crecimiento mensual en el número de puestos de trabajo registrados. En estos tres meses (julio-septiembre 2025), los puestos de trabajo creados ascienden a 246,016. Es importante señalar que en esta ocasión el IMSS no señaló cuántos de los trabajos creados a partir de julio son resultado de la prueba piloto del programa de personas trabajadoras en plataformas digitales. En el comunicado correspondiente al mes anterior, se indicó que entre julio y agosto se crearon 133,178 puestos de trabajo como resultado de la prueba piloto, pero se desconoce cómo ha variado este dato al mes de septiembre. Asumiendo que estos empleos se mantuvieron sin cambios, implicaría que el programa piloto de plataformas digitales explicó el 54.1% del empleo creado entre julio y septiembre.
A tasa anual, el nivel del empleo formal ante el IMSS mostró un crecimiento de 0.40%. Si no se consideran los puestos de trabajo resultado de la prueba piloto disponibles, el empleo formal registraría en septiembre una caída anual de 0.19%.
En los primeros nueve meses del año, se registra un incremento acumulado de 333,303 empleos formales con registro en el IMSS, con una caída de 26.97% respecto al mismo periodo del 2024. De hecho, es la menor creación de empleo para un periodo de enero a septiembre desde 2020, cuando en el mismo periodo se destruyeron 719,250 puestos de trabajo. Previo a esa fecha, sería la peor creación de empleo desde 2009, cuando en el mismo periodo se destruyeron 185,623 empleos. Lo anterior resulta preocupante, pues a pesar del efecto positivo del programa piloto de plataformas digitales, los datos de puestos de trabajo siguen mostrando un deterioro significativo en lo que va del 2025, siendo el peor desempeño desde años en que la economía atravesó recesiones económicas.
En cuanto al registro patronal, el IMSS reportó un total de 1,039,227 patrones en septiembre, representando una caída de 124 patrones respecto al mes anterior, y una caída de 25,318 patrones respecto a septiembre del año pasado. En términos porcentuales, esto equivale a una caída anual de 2.38%. Con esto, el total de patrones lleva en disminución 17 meses consecutivos a tasa mensual, algo nunca antes visto, ya que la racha más larga había sido de 4 meses (noviembre 2008 a febrero 2009).
Respecto al salario, en septiembre del 2025 se registró un salario base de cotización promedio de 623.10 pesos diarios, creciendo 7.14% anual. Sin embargo, considerando la inflación en el periodo (tomando como referencia la inflación de la primera quincena de septiembre de 3.74%, publicada por INEGI), el crecimiento real del salario base de cotización promedio es de solo 3.26%, la menor tasa desde junio de este año (3.05%).
Al multiplicar el número total de trabajadores asegurados registrados ante el IMSS por el salario base de cotización promedio real correspondiente al mismo periodo, se obtiene una medida de la masa salarial real. Esto es una buena aproximación del monto total de los ingresos laborales que reciben los trabajadores formales en México, y es útil para analizar el poder adquisitivo de los trabajadores, el dinamismo del mercado laboral y su impacto sobre el consumo. En septiembre, la masa salarial real registró un crecimiento de 3.68%. Esta es la menor tasa desde junio del 2025.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1599 y un máximo de 1.1661 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3371 y un máximo de 1.3438 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro con el peso tocó un mínimo de 21.2758 y un máximo de 21.4548 pesos por euro.
