6 de julio de 2026.- El peso cerró la sesión con una apreciación de 0.48% u 8.3 centavos, cotizando alrededor de 17.39 pesos por dólar, con el tipo de cambio tocando un máximo de 17.4995 y un mínimo de 17.3752 pesos por dólar. La apreciación del peso durante la sesión se debió a los siguientes factores:
- Regreso de la liquidez al mercado financiero y especulación de que la Reserva Federal podría ser más paciente para subir su tasa de interés.
Cabe recordar que el viernes de la semana pasada, los mercados permanecieron cerrados en Estados Unidos debido a la celebración del Día de la Independencia, lo que redujo la liquidez y ocasionó un comportamiento lateral del tipo de cambio. No obstante, durante la semana destacaron eventos que moderaron la expectativa de incrementos a la tasa de la Reserva Federal, destacando:
- El miércoles el presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, comentó en el foro del Banco Central Europeo, que se han moderado las expectativas y los riesgos de inflación en las últimas semanas. Aunque no lo señaló directo, esto es consistente con la disminución de los precios de energéticos en el mercado de materias primas a raíz del acuerdo entre Estados Unidos e Irán para detener las hostilidades y reabrir de manera gradual el estrecho de Ormuz.
- El jueves se publicó el reporte de empleo en Estados Unidos, mostrando que en junio se crearon solamente 57 mil posiciones laborales, considerablemente por debajo de las 113 mil posiciones esperadas por el mercado. Asimismo, se revisaron a la baja los empleos creados en los dos meses previos por un total de 74 mil posiciones laborales.
Con el regreso de la liquidez al mercado cambiario, se reanudó la tendencia a la baja del tipo de cambio.
- Mayor apetito por riesgo. En la sesión se elevó el apetito por riesgo en el mercado de capitales de Estados Unidos, lo que también contribuyó a que el dólar borrara sus ganancias durante la sesión, para cerrar con un retroceso de 0.01%. En Estados Unidos destacaron ganancias en el sector tecnológico. El Dow Jones registró un avance de 0.29%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones y alcanzando un nuevo máximo histórico de 53,060.10 puntos. El Nasdaq Composite mostró una ganancia de 1.12%, luego de 2 sesiones de caídas. Por su parte, el S&P 500 ganó 0.72%, ganando en 4 de las últimas 5 sesiones. Al interior, resaltaron los avances de los sectores: servicios de comunicación (+1.64%), tecnologías de la información (+1.34%) y consumo discrecional (+0.95%).
En Europa, el STOXX 600 registró una pérdida de 0.35%, luego de 2 sesiones de avances. A pesar de la caída, el índice alcanzó un nuevo máximo histórico de 654.44 puntos. El CAC 40 francés mostró una caída de 0.33% y el FTSE 100 de Londres perdió 0.26%. Por otro lado, el DAX alemán mostró un avance de 0.15%, ligando 5 sesiones al alza y alcanzando un nuevo máximo histórico de 25,900.10 puntos. En México, el IPC de la BMV cerró la sesión con una ganancia de 0.61%, luego de 2 sesiones al hilo de pérdidas. Al interior, resaltaron las ganancias de las emisoras: Bolsa Mexicana de Valores (+2.41%), Grupo México (+1.64%), Televisa (+1.59%), Kimberly-Clark (+1.53%) y Grupo Carso (+1.52%).
En la canasta amplia de principales cruces, las divisas más apreciadas hoy fueron: el real brasileño con 0.77%, la corona noruega con 0.62%, el peso mexicano con 0.48%, la corona sueca con 0.32%, la libra esterlina con 0.30% y el rand sudafricano con 0.23%. Las divisas más depreciadas hoy fueron: el peso chileno con 0.85%, el peso colombiano con 0.49%, el yen japonés con 0.45%, el ringgit de Malasia con 0.33%, el dólar taiwanés con 0.28% y el franco suizo con 0.25%.
Hoy se publicaron con rezago las cifras de posiciones especulativas en el mercado de futuros de Chicago. En la semana comprendida entre el miércoles 24 y el martes 30 de junio, las posiciones especulativas netas a la espera de una apreciación del peso se redujeron en 4.43% o 3,289 contratos, para ubicarse en 70,936 contratos, cada uno de 500 mil pesos. Al interior, las posturas brutas en contra del peso se redujeron en 9.98% o 3,809 contratos, mientras que las posturas brutas a favor del peso se redujeron en 6.32% o 7,098 contratos.
En el mercado de materias primas, el petróleo WTI terminó la sesión cotizando en 68.74 dólares por barril, con un avance de apenas 0.07%. Esto sucedió luego de que el jueves este commodity tocó un mínimo de 67.04 dólares por barril, su nivel más bajo desde que comenzó la guerra. Además, el petróleo se movió poco en una sesión de pocas noticias económicas relevantes. En este contexto, el WTI se mantiene 2.57% por encima de su nivel del 27 de febrero.
Los metales preciosos mantuvieron las pérdidas registradas al inicio de la sesión. El oro terminó cotizando en 4,163 dólares por onza, con un retroceso de 0.35%, luego de haber ganado en las tres sesiones anteriores y sumar un avance de 4.21% en ese periodo. La plata acabó la sesión cotizando en 62.05 dólares por onza, con una contracción de 0.59%. Así, este metal cortó una racha de cuatro sesiones de ganancias, en las que acumuló un aumento de 7.14%.
Finalmente, el café terminó la sesión cotizando en 3.64 dólares por libra, con un avance diario de 15.30%, su mayor avance en una sola sesión desde el 18 de julio del 2000. Así, hoy el café tocó su mayor nivel desde el 27 de enero. Lo anterior respondió a temores de que el fenómeno meteorológico El Niño afecte las cosechas de este grano, comprometiendo su oferta global.
Hoy por la mañana destacó la publicación en México de la inversión fija bruta al mes de abril, la cual a primera vista muestra un desempeño muy positivo, con un crecimiento mensual de 4.03% y anual de 5.09%, poniendo fin a una racha de 19 meses consecutivos de caídas. No obstante, este crecimiento se debió principalmente a los preparativos previos al Mundial de Fútbol. Esto incluyó gasto en adecuaciones y remodelación de sitios de alojamiento temporal, lo que anteriormente se había reflejado en las cifras de Actividad Industrial al mes de abril. Es importante destacar que este crecimiento al ser por preparativos, no será recurrente en meses posteriores, por lo que es probable que se observen correcciones a la baja de la inversión en su comparación mensual. También es importante destacar que la inversión en maquinaria y equipo nacional sigue registrando debilidad, con la caída mensual de 3.73%, destacando la inversión en otros bienes que se contrajo 7.21%, por lo que el crecimiento del indicador de inversión total en abril no fue generalizado, ni responde a una recuperación de la confianza por realizar inversiones en México, sino a un fenómeno transitorio.
La debilidad de la inversión sigue presente. A pesar del crecimiento del indicador total, se mantiene 5.44% por debajo del máximo histórico de julio del 2024. Al interior, la inversión en maquinaria y equipo total, a pesar del crecimiento anual de 0.94%, se ubica 10.14% por debajo del máximo histórico visto en agosto del 2024, mientras que la inversión en maquinaria y equipo nacional, que sigue mostrando debilidad con una contracción anual de 10.60%, se ubica 23.71% por debajo de su máximo histórico visto en diciembre del 2016.
El crecimiento de la inversión en abril es una buena noticia para México y eleva la probabilidad de que el PIB del segundo trimestre muestre crecimiento a tasa trimestral. Sin embargo, es insuficiente para hablar de una recuperación sostenida de los flujos de inversión y de la confianza para invertir en el país.
El día de mañana se publicará la balanza comercial de Estados Unidos correspondiente a mayo. Tras la imposición de aranceles por parte de la administración de Donald Trump, la composición del déficit comercial estadounidense ha cambiado significativamente. China ha perdido participación, mientras que economías como México, Taiwán y Vietnam han ganado relevancia. A pesar de los aranceles impuestos por Estados Unidos, se ha dado un fuerte crecimiento del déficit comercial con estos países. Actualmente, en el periodo enero-abril del 2026, Taiwán es el país con el que Estados Unidos mantiene el mayor déficit comercial, con 71,536 millones de dólares (mdd), lo que representa un aumento de 53,105 mdd, equivalente a un crecimiento de 288.12%, respecto al registrado en el mismo periodo de 2024, previo al inicio del segundo mandato de Trump. En segundo lugar, se ubica Vietnam, con un déficit de 70,066 mdd, superior en 34,402 mdd o un crecimiento de 96.46% en comparación con el mismo periodo del 2024.
El incremento del déficit comercial con ambos países obedece principalmente a un mayor volumen de importaciones de maquinaria y equipo. En el caso de Taiwán, el principal impulso proviene del capítulo 84 (reactores nucleares, calderas, máquinas, aparatos y artefactos mecánicos, y sus partes), cuyo déficit aumentó en 49,360 mdd o 413.22%. Al interior, resalta la partida 8471, cuyo déficit con Estados Unidos creció en 623.64% o 42,288 mdd.
En el caso de Vietnam, el aumento del déficit se concentra en el capítulo 85 (máquinas, aparatos y material eléctrico, y sus partes), creciendo en su déficit en 116.30% o 13,168 mdd. Por otro lado, también destaca la partida 8471 de equipo de cómputo, pues el déficit de Estados Unidos en esta partida ha crecido 172.00% o 7,674 mdd respecto al mismo periodo del 2024.
Con México se observó algo similar, pues el déficit en los primeros cuatro meses del 2026 de 60,110 mdd muestra un crecimiento de 15.66% respecto al mismo periodo del 2024. El déficit de Estados Unidos con México explicado por el comercio de la partida 8471 de equipo de cómputo subió en el mismo periodo 190.34% de 9,783 millones de dólares en 2024 a 28,403 mdd en 2026. Por su parte, en el resto del comercio (todas las otras partidas arancelarias), Estados Unidos pasó de mostrar un déficit con México de 42,190 mdd en 2024 a 31,707 mdd en 2026. Es decir, el déficit de Estados Unidos con México, de todas las partidas excluyendo equipo de cómputo disminuyó 24.85%.
Lo anterior implica que el crecimiento del déficit comercial de Estados Unidos con estos países está determinado por el fuerte crecimiento de la inversión estadounidense en centros de datos, ante el avance de la industria de inteligencia artificial. Cabe recordar que, en el primer trimestre, el crecimiento del PIB de Estados Unidos estuvo respaldado en un 73.8% por la inversión asociada a centros de datos y desarrollo de inteligencia artificial.
En la sesión, el euro tocó un mínimo de 1.1409 y un máximo de 1.1449 dólares por euro. La libra tocó un mínimo de 1.3329 y un máximo de 1.3384 dólares por libra. Por su parte, el tipo de cambio del euro-peso tocó un mínimo de 19.8903 y un máximo de 20.0510 pesos por euro.
Reportacero
